配资兴于外部接入重启前:券商系统或已成为暗道

配资兴于外部接入重启前:券商系统或已成为暗道
2019年02月22日 02:17 21世纪经济报道

?#23601;?#36164;维权315线索征集】你?#31471;擼?#25105;报道!在这里,我们为股票、基金投资者提供一个因违法违规行为遭受损失的曝光?#25945;ā?#26032;浪财经爆料线索征集启动,当您的权益受到侵害欢迎向黑猫?#31471;咂教?/a>】?#31471;擼?#21463;损股民可至新浪股民维权?#25945;?/a>】维权。

  配资兴于外部接入重启前: 券商系统或已成为暗道

  21世纪经济报道 李维 北京报道

  早在此次券商系统外部接入前,部分配资公司就与券商展开了较为长期的合作。利用券商系统进行分仓交易、盯盘和风控已经成为不少配资公司的常态。

  今年2月初,券商信息系统外部接入的重启,引来了市场关于配资端口是否可能重开的讨论。

  21世纪经济报道记者从接近监管层的券商人士处获悉,经过三年多的规范,监管层将对券商系统外部接入的放行,面对的主要是采取不同交易策略的机构,同时还将保持高标准的严管态势,防范场外配资的通过外部接入死灰复燃。

  ?#27426;?#20276;随A股市场的回暖,配资活动和与之相关的广告宣传的确也在增多。据记者调查获悉,早在系统外部接入放行前,不少配资公司已在大规模展业,并提供4-10倍不等的交易杠杆,而与2015年的大规模场外配资不同,此次配资公司利用的系统多来自于券商官?#20581;?/p>

  由于该类配资公司在表面上与普通证券类私募机构无异,因此其配资活动通常也具有一定程度的隐蔽性,从记者了解到的多家配资公司的反馈来看,利用券商系统进行分仓交易、盯盘和风控已经成为不少配资公司的常态。

  外部接入或被严管

  2月2日,证监会就《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定》(下称《规定》)公开征求意见。

  值得一提的是,2015年杠杆牛时期,大量配资公司正是利用系统外部接入的机会,通过恒生HOMS系统大搞场外配资活动。

  在后来的场外配资清理整治过?#35752;校?#30417;管层叫停了券商系统的外部接入功能,全部下单均需要通过券商官方系统完成。

  此次《规定》的公开征求意见,也意味着暂停了近三年多的券商系统外部接入有望重启。对此有?#30340;?#20154;士表达了配资顺势重燃的担忧。

  ?#26263;?#21021;外部接入管理不善,导致恒生、铭创等第三方资管系统沦为了配资活动的工具。”2月21日,西?#31995;?#21306;一家券商合规人士表示,“新的端口重新开放下,不排除配资会重新活跃起来。”

  但据21世纪经济报道记者获悉,新的外部接入并不等同于放行配资端口,相反新的外部接入将在严监管的环境下循序放开,并对配资等违规活动进行防范和检查。

  “监管层对端口重新放行本身也是审慎且警惕的,所以重启初期必然会采取从严监管的态势来推动外部接入的稳定运行。”2月21日,一位接近中证协的券商人士表示,“一方面,系统外部接入有着较高的准入要求;另一方面证监会?#19981;?#23545;外部接入的合规问题要求自查,并开展针对性核查。”

  事实上,证监会也对券商的系统外部接入设定了较高的门槛。根据规定,券商?#37038;?#31995;统外部接入时应当符合近三年分类结果中至少有两年评级超过A类。

  记者根据中证协数据统计排查后发现,仅有38家券商符合系统外部接入的资格,占比仅为全部可比券商的40%。

  “外部接入能够提高交易策略的灵活性,这有助于提高机构客户的开户意愿;相信更多券商为了争取外部接入,?#19981;?#21162;力做大做强、保证合规?#26376;?#36275;开通外部接入的指标资格。”2月21日,北京一家?#34892;?#21048;商?#19988;?#37329;融分析师表示,“所以在外部接入业务上,更多券商应该也较为注重合规和客户审查,因此配资在这一渠道上‘重来一波’的概率有限。”

  隐秘的券商通道

  虽然如此,但伴随着A股市场的转暖,配资活动及与之相关的广告宣传信息却也的确在增多。

  例如21世纪经济报道记者2月15日、19日、20日三天均接?#36739;?#21806;电话询问是否需要提供股票配资,最高?#21830;?#20379;10倍杠杆。

  其中一家名为“大资本配资”的配资?#25945;ǎ?#22768;称其提供“6-10倍杠杆”和单笔“2000元至1亿元”不等的配资额?#21462;?/p>

  值得一提的是,在缺少信息系统的分仓、盯盘、处置等关键操作下,大规模的配资业务必然难以展业,那么上述配资公司是怎样运作的呢?

  记者以投资者身份多方询问后获悉,上述多家配资公司的交易软件,均来自券商方面。

  “我们用的是券商提供的软件和系统,我们和很多家券商都有合作,通过网页可以申请配资额度,然后就能够放杠杆操盘。”2月21日,一家配资公司客服表示。“如果资金量大,我们可以单独申请一个客户端账户给你用。”

  但在记者询问合作券商名单时,对方却缄口不言,反而转移话题称合作券商是“随机分配”的。

  另一家上海地区的配资公司人士则表示,早在此次券商系统外部接入前,部分配资公司就与券商展开了较为长期的合作。

  “恒生HOMS被切断之后,配资行业一?#35748;?#27785;,但因为切断了第三方外部接入,所以各类机构投资者的分厂管理、盯盘、策略、量化等需求只能依靠券商方面的自制系统完成。”该人士表示,“这让配资公司找到了新的机会,那就是直接与券商合租。”

  券商为场外配资提供便利显然是违规的,但该人?#23458;?#38706;,通常配资公司会以私募机?#32929;?#20221;在券商处开户并使用其资管系统,前端再将该系统开展配资业务,其中部分业务可以通过分仓等?#38382;?#36716;为在线页面操作。

  “在这个过?#35752;校?#21048;商是假装什么都不知道的,他能看到的只是一个私募机构客户用了他的系统,至于是不是配资,券商方面管不了。”上述配资公司人士指出。“所以书面上看,是配资公司把券商系统?#30340;?#26469;搞配资了。”

  事实上,部分券商走在合规边缘提供系统供配资公司使用的原因,在于配资公司能够为券商带来更多交易佣金,因此能够形成利益同盟。

  “主要是配资公司的确能够带来交易量,所以这种合作对双方也是互惠互利的。?#21271;?#20140;一位券商营业部负责人坦言,“不过现在配资做得有点多了,我们感觉可能风口会收紧,所以最近也不怎么敢接这种合作了。”

  

责任编辑:陈靖

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