抢备案、拼募资、争项目 ?#25340;础?#23567;阳春”PE秀百态

抢备案、拼募资、争项目 ?#25340;础?#23567;阳春”PE秀百态
2019年03月15日 03:11 新浪财经-自媒体综合

牛市来了?安装新浪财经客户端第一时间接收最全面的市场资讯→【下载地址

  抢备案、拼募资、争项目 ?#25340;础?#23567;阳春”PE秀百态

  21世纪经济报道 庞华玮 广州报道

  春江水暖。

  “最近我们忙一件事——?#25340;?#26495;基金。我们想快点发一个三个亿左右?#30446;拼?#26495;基金,争取这个月发完,边募集边投,现在已锁定了7个?#25340;?#26495;潜在项目。”

  3月13日,一位私募基金董事长万飞(化名)在接受21世纪经济报道记者采访时表示。

  自1月30日,?#25340;?#26495;征求意见稿出?#26149;螅?#22823;量投资机构闻风而动。尤其是,深耕?#25340;?#34892;业的PE手握一批可上市项目,静待?#25340;?#26495;开板。

  3月14日,安托资本董事张逸飞告诉记者,“我们手上储备项目很多,有两个项目预计会在第一批挂?#39057;目拼?#26495;企?#36947;鎩!?/p>

  “项目开始变贵了,资金开始变得容易募集了。”万飞说。

  PE最后的冲刺

  春节刚过,万飞就开始启动?#25340;?#26495;基金的工作。

  “实在是太忙了。”万飞说,他最近忙着赶一场又一场?#30446;拼?#26495;基金路演。路演后刚出差回来,就又投入组织LP?#30446;拼?#26495;讲座,同时在路演三个项目,发两个?#25340;?#26495;基金,与券商联系落实项目事宜。

  在投资界,为紧跟?#25340;?#26495;迅速推出的各项政策,一批?#25340;?#26495;基金赶进度的节奏非常紧张。

  万飞表示:“1月30号?#25340;?#26495;征求意见稿出来,过完年后,2月10号我们回来就开始筹备?#25340;?#26495;基金。”

  “?#25340;?#26495;推进的速度比我们预期的都快。?#25340;?#26495;在3月1号定稿,3月4?#24222;?#21457;出了二级市场?#25340;?#26495;开户的新政,还有其它一些?#25340;?#26495;政策也陆续出来。顺利的话,3月18号就开始受理首批?#25340;?#26495;申报材料了。时间太短,我们这款基金还在募集进行?#23567;!?#19975;飞感慨地说。

  ?#26448;?#38388;,?#25340;?#26495;展现了巨大的机会,给一级市场带来了一场狂欢的盛宴。?#21040;?#26222;遍预计,?#25340;?#26495;将在今年开板,最早开板时间可能在6月。有?#30340;?#20154;士认为,在?#25340;?#26495;开板前,优质项目?#20048;?#30340;上升还不太明显,一旦?#25340;?#26495;开板,一级市场有了明确的对标,相应的优质项目的?#20048;?#21487;能飙升,到那时就不再适合投资了。因此,PE/VC现在趁着?#25340;?#26495;开板前,抓紧最后机会多投一些项目。

  目前,不少PE/VC机构开始拿?#25340;?#26495;作为募资的?#20449;啤?#37096;分投资者近期频繁接到多家机构邀请参加对方发起的募资路演,被大力推介?#25340;?#26495;上市项目的产品,有的产品预期年化收益率在20%-30%。

  有?#30340;?#20154;士表示,现在许多投资机构都有?#25340;?#26495;基金,但整个市场的大部分?#25340;?#26495;基金?#21363;?#20110;募集阶段,毕竟?#25340;?#26495;推进得太快了,投资机构都在拼命往?#26696;稀?/p>

  募资和标的难题

  对新生?#30446;拼?#26495;基金来说,首先面对的最大难题是募集。

  但由于有新三板基金的前车之鉴——2015年新三板市场高位时发行的新三板基金?#20004;?#22823;量无法退出——目前许多投资人对?#25340;?#26495;基金坚持“不见大鱼不撒网”的态?#21462;?/p>

  万飞表示:“市场中很多机构都在募集?#25340;?#26495;基金,但目前大量机构没有明确的标的,肯定不便于募集资金,因为现在出资人更多的是希望穿透,看清楚到底准备投哪些标的。由于时间短,目标不明确,所以整个市场?#30446;拼?#26495;基金并不多。”

  而优质项目是PE机构募资的最大法宝。不过,迄今?#25340;?#26495;征求意见稿出台仅短短一个多月,仓促之下,大量PE机构在拼命找?#25340;?#26495;潜在标的。

  万飞的公司比较?#20197;恕!?#25105;们积累了四年多,已经储备了一些?#25340;?#26495;明确的项目,所以最近发了一只组合基金,定向投了几个?#25340;?#26495;项目,相对而言,因为明确度高,便于募集。”

  万飞的公司一直专注于新能源汽车、人工智能、生物医药、芯片半导体领域进行投资,过去四年一直在干这一件事,所以积累了很多这四大领域的项目。这些企业都具有一个共同特点:收入或者利润规模不是那?#21019;螅?#20294;是技术是行业龙头。

  “我们?#23548;?#19978;一直在投这些领域,但这几个领域之前没有那么热,因为当时没有一个明确的退出路径,之前没有?#25340;?#26495;这个?#25293;睿?#24403;?#25340;?#26495;横空出世,尤其在1月30号征求意见稿推出之后,?#25340;?#26495;推出的整个进度非常之快,市场的热情?#36130;?#26469;了,我们之?#26696;?#36807;的这四个领域的一些龙头企业都有了登陆?#25340;?#26495;?#21215;?#21010;,所以我们现在回过头去把这些企业再投了。

  “标的不是现找的,都是之?#26696;?#36807;的,又或者以前因为种种原因没有投的,现在回去再做,所以我们的机会比别的没有关注过这些领域的机构大一些。”万飞说。

  万飞说,在项目方面,公司和一些券商关?#24213;?#24471;比较近,从券商那儿可以获得一些有用的信息给他们做最新判断。万飞的经验是:“我们做投资时一直都跟券商保持密切的关系,这样在合适的时候?#25293;?#25235;住好的机会。”

  据万飞介绍,该公司?#30446;拼?#26495;基金,确定投五到八个项目,由于目标明确,所以目前?#25340;?#26495;基金募集进展较顺利。

  据悉,万飞?#30446;拼?#26495;基金选择的募集方式,是以第三方财?#36824;?#21496;和公?#23616;毕?#36825;两种方式为主。

  万飞公司在募集层面跟银?#23567;?#20445;险、券商、信托合作的很少,因为这一类金融机构的出资很慢,流程很长的,它们要?#35270;拼?#26495;的变化需要有一个时间。所以私募基金短期内很难跟这些大型机构形成深度的融资方面的合作。

  “项目开?#32929;希?#22240;为?#25340;?#26495;的出台,更多?#30446;?#25216;龙头企业开始募集资金,或者有些份额转让。现在整个资金基本上就围绕?#24222;?#26126;?#25151;拼?#26495;预期的这批项目在流动和流转。资金是越来?#25509;?#36291;,但是目前踊跃的资金还是风险承受能力高的一些个人的资金,以及第三方财富募集的个人的资金。相对而言,大的金融机构,银行,保险,信托的资金还没有进来。”

  静等开板的PE

  最早一批从?#25340;?#26495;获益的投资机构,可能正是潜伏于?#25340;?#34892;业的PE/VC。

  张逸飞所在的公司安托资本所投的行业主要有新能源,智能制造,生物制药。目前公司有两个项目有望成为?#25340;?#26495;首批上市企业。

  事实上,手握优?#22763;拼?#26495;潜力股静等开板的PE不在少数。

  比如万飞近年投了几十个项目,累计投入几十亿元,其中有几?#31227;笠导?#21010;登陆?#25340;?#26495;,正在筹备申报材料。

  此外,大批拟登陆?#25340;?#26495;的企业背后都有PE/VC的身影。比如3月12日公告拟放弃?#20998;稹?#19977;+H?#20445;?#36716;向?#25340;?#26495;的赛特斯,背后10大股东名单中有南京高科新创投资有限公司等6家投资公司。

  那么,长期投资?#25340;?#34892;业的投资机构,对于?#25340;?#26495;投资有何建议?

  张逸飞表示:“?#25340;?#26495;是中国资本市场发展的重大节点,里程碑,真正可以激发鼓励科技创新,产业升级,发挥资本市场优化资源配置的优势。

  “对?#25340;?#26495;的投资应该站在中国产业升级,新旧转换的高度看,长远?#30446;矗?#21435;投资那些真的有价值,能给社会带来改变?#25176;?#29575;的产业?#25512;?#19994;。短期的热点炒作肯定有,长期看,?#25340;?#26495;更是一个机构投资者为主,价值投资导向的市场,新的机制将?#20048;构?#21435;弄虚作假上市,热点炒作的弊端。投资人必须深入?#33455;?#34892;业?#25512;?#19994;。短期投机获利很难。

  “未来?#25340;?#26495;?#37096;?#33021;像美国纳斯达克市场一样,企业出现二八分化,大部分市值体现在头部优质企业,比如美股的FAANG就占了市值50%以上,高成长龙头企业长期受大量资金?#25918;酢?#26222;通企业成交不大。”张逸飞说。

 

免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入?#34892;?#35880;慎。

责任编辑:张恒

?#25340;?/a> 券商 投资机构

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

  • 03-21 三美股份 603379 --
  • 03-18 亚世光电 002952 31.14
  • 03-14 震安科技 300767 19.19
  • 03-14 永冠新材 603681 10
  • 03-13 新?#20302;?/span> 300765 24.47
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间